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Jul 21, 2023

Proposta de fusão é a “melhor oportunidade” para a DHC lidar com dívidas, diz Francisco

Espera-se que a fusão proposta do Diversified Healthcare Trust com o Office Properties Income Trust seja concluída após a votação dos acionistas em 30 de agosto, o presidente, CEO e gerente do fundo de investimento imobiliário

Espera-se que a fusão proposta do Diversified Healthcare Trust com o Office Properties Income Trust seja concluída após a votação dos acionistas em 30 de agosto, disse a presidente, CEO e administradora administrativa do fundo de investimento imobiliário, Jennifer Francis, na quarta-feira durante os resultados do segundo trimestre do REIT com sede em Newton, MA. chamar.

“Continuamos acreditando que esta fusão representa a melhor oportunidade disponível para criar valor de longo prazo para os acionistas da DHC por meio de um REIT maior e mais diversificado”, disse ela, “com mais de US$ 700 milhões em dívidas com vencimento em 2024 e fora de conformidade com nossos acordos de contração de dívidas.”

Os fundos normalizados do segundo trimestre provenientes de operações de US$ 0,05 por ação permaneceram estáveis ​​trimestre após trimestre, de acordo com uma atualização de negócios publicada em conjunto com a teleconferência. A receita operacional líquida consolidada do segundo trimestre também ficou estável em relação ao trimestre anterior, com os aumentos do NOI da carteira operacional de habitação sênior compensados ​​por quedas no NOI não-SHOP. Espera-se que o SHOP NOI para o segundo semestre do ano permaneça inalterado, de acordo com o relatório.

Francis disse que a DHC espera continuar a enfrentar “grandes desafios” no próximo ano e que a recuperação da LOJA não ocorrerá a tempo de enfrentar os desafios da dívida.

“Após a conclusão da fusão, a empresa combinada estará imediatamente em conformidade com os seus acordos de dívida, permitindo o acesso a múltiplas fontes de capital para continuar a financiar a recuperação da SHOP e abordar os próximos vencimentos da dívida”, disse Francis, ecoando comentários anteriores.

Em 30 de junho, a DHC tinha aproximadamente US$ 357,1 milhões em dinheiro e equivalentes de dinheiro e dinheiro restrito.

“A DHC concluiu que há dúvidas substanciais sobre sua capacidade de continuar funcionando por pelo menos um ano a partir da data de emissão das demonstrações financeiras da DHC, ou 1º de agosto de 2023”, disse o REIT em sua atualização de negócios, repetindo uma avaliação feita diversas vezes, inclusive em maio.

Em abril, o REIT pagou antecipadamente aproximadamente US$ 14,6 milhões em dívida garantida que estava onerando uma de suas comunidades de idosos, com uma taxa de juros anual de 6,64% e vencimento em junho, usando dinheiro em caixa.

O diretor financeiro e tesoureiro Richard Siedel observou que o NOI da base de caixa consolidada do REIT aumentou US$ 20,2 milhões, ou 46%, em relação ao segundo trimestre do ano passado, para aproximadamente US$ 64,3 milhões no segundo trimestre deste ano.

“Esse aumento foi atribuído principalmente a melhorias em nosso segmento SHOP, que teve um aumento de US$ 16,4 milhões no NOI em regime de caixa”, disse Siedel.

A ocupação no segmento SHOP da DHC aumentou 420 pontos base desde o segundo trimestre de 2022 e 90 pontos base desde o primeiro trimestre deste ano.

“Notamos que o nosso segmento SHOP começou a melhorar, mas após consulta aos nossos operadores, esperamos que o SHOP NOI no segundo semestre deste ano seja aproximadamente igual ao primeiro”, afirmou.

“Estamos confiantes de que a fusão com a OPI proporcionará a liquidez e a flexibilidade financeira necessárias para abordar todos os vencimentos de dívida de curto prazo e posicionar melhor os nossos acionistas para beneficiarem do crescimento da empresa combinada a longo prazo”, disse ele.

Entretanto, também quarta-feira, numaatualização do investidor, o acionista Flat Footed disse que a fusão proposta “subvaloriza materialmente a DHC” e que “vários dados indicam que as ações da DHC valem muitos múltiplos da consideração de fusão proposta de US$ 1,15”.

O investidor tem uma participação de 9,4% no REIT e manifestou oposição à fusão planeada no passado.

“Acreditamos que o conselho de administração falhou com as partes interessadas da DHC ao prosseguir com a fusão proposta, o que sobrecarregaria desnecessariamente a empresa com o rápido declínio das propriedades de escritórios comerciais da OPI”, escreveram os acionistas anteriormente. O acordo, disse a empresa, beneficia desproporcionalmente a OPI e o Grupo RMR “às custas diretas da DHC”. O Grupo RMR gerencia DHC e OPI, todos sediados em Newton, MA.